十八届三中全会能否推动带钢逆势回升？

中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议于11月9日至12日在北京召开，本次会议确立了十点改革目标。近期，钢市有所回暖，而这次回暖多受益于近期召开的三中全会，有关政策利好备受钢铁行业期待。在宏观利好预期推动下，钢市渐有起色，钢厂纷纷提价。近期钢铁市场好转主要有三方面原因，一是市场对后期宏观和行业利好政策的预期，二是铁矿石等原料市场的明显好转，三是近期钢铁产量和库存的减少。那下面笔者就以三中全会能够影响到的各个方面分析一下带钢走势：

三中全会召开的时机：进入秋季以后，雾霾现象不断发生，结结实实的敲给政府和钢厂一个环保的警钟。政府施压，钢厂检修、产能减少。据数据统计，截止到 2013年11月8日唐山市场热轧带钢库存为9.4万吨，较上周五降2.6万吨。带钢的去库存速度比较显著，缓解了商家出货压力。目前环境出现危机，十一届三中全会的政策无疑是来解决危机的最好利器，实施迫在眉睫。

三中全会的预期：十八届三中全会召开前一个星期，消沉已久的钢市出现逆转，这还主要得益于商家对三中全会的利好期待。如图1所示，10月底之后的钢市稍有回升。目前带钢贸易商主要关注需求，十一月初在商家心态积极影响之下，带钢出货反映良好，能否持续，还要多关注于政策实施力度。

三中全会中提及其一：划定生态保护红线--要健全自然资源资产产权制度和用途管制制度，划定生态保护红线，实行资源有偿使用制度和生态补偿制度，改革生态环境保护管理体制。而这其中水泥、钢铁等高污染行业门槛较低，对环保技术要求也不高，再加上企业资金不够充足，现有的大型相关企业或将迎来一段苦日子。削减产能是钢铁行业前行的必备策略。当前钢铁行业还将继续面临节能减排、淘汰落后产能等诸多政策压力，唐山已经开始陆续严格实施相关行动。且年底临近，各大钢厂相继将进入设备年检的高峰期，可能进一步影响到正常生产，因此我们预计后期粗钢产量还将维持相对低位，使来自上游的钢材供应压力减弱。

三中全会中提及其二： “赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置”、“建立城乡统一建设用地市场”等表述可以看出，增加土地供应、实现土地流转或将是大趋势，房地产“非利好”时期可能要来临。房地产存在较高的泡沫风险，但如果破灭过快会沉重打击经济。因此，政府也不会让房地产冲击经济，既要控制房地产风险，出台更加严厉的措施，也要加强保障性安居房建设，“有保有压”、大力发展保障性安居工程会与从紧房地产调控政策并举。据此来看，房地产行业对钢材需求的负面影响不会太大。

综上所述，三中全会的影响力是存在的，实施需要过程。11月中旬钢市不排除回调的可能，主要需关注的因素是环保和供应量，这是后市钢市走势的重要因素。虽然接下来的11月份建筑业施工将进入传统淡季，尤其是北方地区随着气温降低工地将逐步停工，钢材消费强度将会出现减弱。如果后期政策面有实质利好出台，也不排除市场出现淡季不淡的局面。