高温天气令大宗商品现分化 钢铁建材很受伤

大宗商品数据商生意社最新发布数据显示，2013年8月上旬所跟踪的58种大宗商品中近一半品种上涨，逾三分之一下跌。分析认为，最近中国大部分地区出现高温炎热天气令大宗商品市场冰火两重天——“烘热”了能源、有色市场，“灼伤”了钢铁、建材市场。

能源有色持续火热

能源、有色市场受高温天气影响持续火爆。生意社首席分析师刘心田认为，除却7月份原油强势给能源市场带来的提振作用外，由于南方部分地区持续高温，社会用电量大幅增加，带动了能源产品需求的持续回升。

据悉，目前下游各电厂库存量有所降低，日耗煤量有所增加。生意社数据显示，主力电厂燃煤可用天数减少环渤海煤炭库存量由上周的2061.3万吨减少至2020万吨，上周环渤海四港煤炭库存量与此前一周库存量相比，环渤海四港煤炭库存量环比减少41.3万吨，降幅达2%;天气炎热更提振了空调、冰箱的需求，其家电用铜管需求亦随之激增。

有色板块在铜走强的带动下也全线上扬。统计数据显示，7月空调、冰箱等家电等零售量同比增长在15%左右，从7月份开始国内铜库存逐周下降，数据显示，保税区库存4个月下降63%，目前将至30万吨水平，而上期所库存从6月底的18.2万吨降至8月初的16.3万吨。

而在近日由首创期货和上期所共同举办的“首创期货·上海金属产业高峰论坛”上，国内规模最大的铜管加工企业上海龙昂国际贸易有限公司总经理黄笑天透露，今年铜管消费相当不错，1-6月同比增幅达28%左右。

但对于铜等有色金属走势，市场分歧比较明显。“目前现货界看涨铜价走势，而投资或投机界相对看空。”宁波神通能源科技有限公司副总经理毕胜认为，分析铜价走势不能完全看供需基本面变化，决定铜价走势的主要因素应该是宏观面。他表示，未来一两年不太看好中国宏观经济及铜产业发展，但期铜下跌中波动也将较为显著。

烟台鹏辉铜业副总经理黄志刚认为，长期来看，铜市场供应增长潜力很大，过剩情况日益明显，但短期并非如此，至少在2013年底之前铜供应情况增长不是很乐观。

“决定铜价的因素不是基本面，而是资金面。”上海江铜国际贸易有限公司副总经理毛一伟介绍，从铜的基本面来看，需求变动较小，供应变动则相对明显。而需求相对稳定与产业链及下游有关。总体来说，今年是一个明显的供过于求年份，供应增长大于消费增长，明年供应增速可能更加明显，但并不等于铜价一定会下跌。

钢铁建材很“受伤”

不过，高温却“灼伤”了钢铁、建材市场。华东、华北的连续高温，使得建筑行业作业进度受阻，不少房产项目实质性停工，这使得建筑用钢、玻璃、水泥甚至钢材的冶炼原料焦炭等商品被动性需求减缓。

相关数据显示，上周五大钢材社会库存量1526万吨，环比上周仅缩减不足13万吨，螺纹钢库存更是仅有不到5万吨的缩减(上周缩减24万吨)。截至8月8日，唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存为65.07万吨，较前一周(8月1日)上涨2.22万吨，涨幅为3.5%，库存已经连涨3周。

瑞达期货研究员认为，相比较而言，目前螺纹钢供应尚不充裕对价格支撑有力，商家延续持续小幅推涨节奏。然而，在全国大范围高温的炙烤下，工地施工颇受影响，采购量因此逐日下滑。出货艰难之下，商家心态逐渐由观望转向失望。

玻璃市场更是疲软，现货市场需求疲软使得玻璃期货价格率先走低。实际上，尽管5月下旬以来多数厂库价格均较为平稳或小幅上涨，但玻璃期货却累计下跌9.5%。期、现货价格走势的差异使得玻璃期价较多数厂库现货价格贴水幅度扩大。目前，FG1401期价较沙河地区厂库现货贴水75元/吨附近，较华东地区厂库现货贴水140元/吨附近。

作为螺纹钢的主要原料，焦炭走势亦萎靡不振。据介绍，天津港焦炭库存5月中旬短暂跌至年内低点168.41万吨，随后一个半月增长58万吨创出新高。进入7月后，天津港库存走势反复，尽管月底跌至206.85万吨，环比减少20万吨，但仍处于历史高位。经济环境低迷、钢厂采购意愿不强、焦化厂产量不减等都是造成这一现象的原因。以钢厂采购意愿为例，根据西本新干线统计，国内大中型钢厂的焦炭平均库存可用天数自3月22日至今始终保持在9-10天水平，近六周持平于10天。有分析认为，阴跌不止的价格和源源不断的供应意味着钢厂可随时从市场上采购价格低廉的焦炭现货，出于降低成本考量，钢厂对原材料囤货意愿低也就不足为奇。